Daily Broad Market Recap – November 26, 2024

Sesi ini benar-benar sibuk karena para pedagang menunjukkan reaksi beragam terhadap ancaman tarif Trump, rilis data ekonomi, dan perkembangan geopolitik yang sangat positif.

Apa saja faktor pendorong utama yang menggerakkan pasar keuangan saat ini? Mari selami pembaruan terkini!

Judul:

• Presiden AS Trump mengancam akan mengenakan tarif lebih besar terhadap Kanada, Tiongkok, dan Meksiko
• Rusia dilaporkan bersiap untuk perang dunia maya melawan Inggris dan sekutu lainnya
• Ketua Komite Militer NATO mengatakan dunia usaha harus bersiap menghadapi “Skenario Masa Perang”
• Berbicara di Komite Urusan Ekonomi dari House of Lords, Kepala Ekonom BOE Huw Pill masih melihat pasar tenaga kerja yang ketat namun telah melemah selama setahun terakhir
• Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum mengatakan dia akan mengenakan tarif balasan sebagai tanggapan terhadap rencana Trump
• Kepercayaan Konsumen CB AS untuk November 2024: 111,7 (perkiraan 110,0; sebelumnya 109,6)
• Data penjualan rumah baru AS untuk Oktober 2024: -17,3% (perkiraan -3,6% bulan/bulan; sebelumnya 4,1% bulan/bulan)
• Risalah Rapat FOMC: para pejabat lebih memilih pendekatan hati-hati terhadap penurunan suku bunga di masa depan
• Pada hari Selasa, Deputi Gubernur Dewan Komisaris Rhys Mendes mengatakan masuk akal untuk memperkirakan pemotongan lebih lanjut namun hal tersebut akan bergantung pada data
  Perdana Menteri Justin Trudeau mengatakan Kanada siap bekerja sama dengan pemerintahan baru AS dalam “cara yang konstruktif”
• Presiden AS Biden mengumumkan pada hari Selasa bahwa Perdana Menteri Lebanon dan Israel menerima proposal Amerika Serikat untuk mengakhiri konflik dahsyat antara Israel dan Hizbullah.

Aksi Harga Pasar Luas:

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil 10 Tahun AS, Hamparan Bitcoin Grafik berdasarkan TradingView

Awal perdagangan Asia ditandai dengan meningkatnya volatilitas setelah pengumuman tarif oleh Trump, yang tampaknya telah memicu respons risk-off (penghindaran risiko) yang sebagian besar terjadi secara singkat di seluruh pasar. Dolar AS pada awalnya menguat sementara obligasi mengalami beberapa gejolak, meskipun pergerakan ini memudar karena pasar mencerna berita menjelang sesi London.

Jam perdagangan Eropa menunjukkan kondisi perdagangan yang relatif lemah, ditandai dengan pelemahan dolar secara bertahap dan penurunan imbal hasil obligasi. Kondisi ini mungkin memberikan sedikit dukungan terhadap aset keuangan lainnya, atau mungkin kita melihat adanya aksi ambil untung menjelang kalender ekonomi AS yang sibuk. Meskipun tidak ada peristiwa besar yang perlu diperhatikan, kami mendapatkan komentar dari beberapa pejabat ECB selama periode ini, termasuk Centeno dan de Guindos, pernyataan mereka tampaknya memiliki dampak pasar yang terbatas.

Sesi AS membawa peningkatan aktivitas seputar rilis data ekonomi, dengan kepercayaan konsumen yang lebih kuat dari perkiraan berpotensi mengimbangi data perumahan yang mengecewakan dan survei manufaktur Fed Richmond.

Lelang Surat Utang Negara AS bertenor 5 tahun menunjukkan permintaan yang kuat dengan rasio bid-to-cover sebesar 2,43 versus rata-rata enam bulan sebesar 2,37, kemungkinan mencerminkan minat yang berkelanjutan terhadap utang pemerintah AS dan membawa sedikit sentimen bullish pada dolar dari sudut pandang tersebut. pasar.

Kemudian rilis risalah FOMC terbaru, yang menghasilkan sedikit reaksi pasar, kemungkinan besar menunjukkan pendekatan hati-hati terhadap pelonggaran kebijakan sudah diperhitungkan.

Hal ini diikuti oleh pengumuman Presiden AS Biden tentang perjanjian perdamaian Israel-Hizbullah, yang tampaknya telah menyebabkan sedikit penurunan harga minyak karena ancaman perang regional yang lebih luas semakin memudar dengan adanya perjanjian baru ini.

Perilaku Pasar Valas – Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Hamparan USD vs. Mata Uang Utama Grafik berdasarkan TradingView

Dolar AS sedikit lebih tinggi pada hari Selasa, didorong oleh pengumuman Trump mengenai tarif potensial untuk Meksiko dan Kanada selama sesi perdagangan Asia—sebuah upaya untuk memprovokasi kedua negara agar mengambil tindakan terhadap obat-obatan terlarang dan imigrasi ke Amerika Serikat.

Dolar AS hampir sepenuhnya membalikkan kenaikannya di seluruh Asia dan sepanjang sesi London. Tanpa adanya katalisator utama, hal ini mungkin disebabkan oleh aksi ambil untung menjelang kalender ekonomi AS yang sibuk, termasuk risalah pertemuan FOMC dan data kepercayaan konsumen AS.

Selama sesi AS, volatilitas dolar AS terhadap mata uang utama meningkat di seputar data perumahan AS terbaru dan pembacaan kepercayaan konsumen terbaru Conference Board. Data perumahan sebagian besar sesuai dengan perkiraan, sementara angka kepercayaan konsumen berada di atas ekspektasi. Dolar AS menguat di sekitar rilis data, namun ada kemungkinan juga bahwa beberapa permintaan dolar yang bullish mungkin berasal dari keberhasilan lelang Treasury AS yang menunjukkan permintaan yang lebih baik dari perkiraan untuk surat utang 5 tahun.

Kemudian, risalah pertemuan FOMC menunjukkan bahwa sekali lagi para anggota enggan untuk bersikap agresif dengan penurunan suku bunga mengingat stabilitas perekonomian AS dan beberapa tanda-tanda inflasi yang kaku. Tidak ada informasi baru dalam risalah rapat, sehingga tidak mengherankan jika reaksi terhadap peristiwa tersebut relatif tidak terdengar.

Terakhir, Presiden AS mengumumkan perjanjian gencatan senjata antara Israel dan Hizbullah, di mana kita melihat beberapa pelemahan dolar AS setelah pengumuman tersebut, kemungkinan besar merupakan sinyal bahwa ketakutan geopolitik dan ekspektasi perang yang lebih luas telah diabaikan oleh pasar.

Katalis Potensial Mendatang dalam Kalender Ekonomi:

• Pekerjaan Konstruksi Australia Selesai QoQ pada 00:30 GMT
• IHK Australia pada 00:30 GMT
• Keputusan Suku Bunga RBNZ Selandia Baru pada pukul 01:00 GMT
• Konferensi Pers RBNZ Selandia Baru pada pukul 02:00 GMT
• Kepercayaan Konsumen GfK Jerman pada pukul 09:30 GMT
• Klaim Tunjangan Pengangguran Perancis pada pukul 11:00 GMT
• Pesanan Barang Tahan Lama Inti AS pada pukul 13:30 GMT (21:30 WIB).
• Pesanan Barang Tahan Lama AS pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB).
• Adv Neraca Perdagangan Barang AS pada 13:30 GMT
• Persediaan Grosir AS MoM Adv pada pukul 13:30 GMT
• Indeks Harga PDB AS Kuartalan Kuartalan ke-2 pada pukul 13:30 GMT (21:30 WIB).
• Persediaan Ritel AS Tidak Termasuk Otomotif Bulanan Bulanan pada pukul 13:30 GMT (21:30 WIB).
• Tingkat Pertumbuhan PDB AS Kuartalan Kuartalan ke-2 pada pukul 13:30 GMT
• Indeks Harga PCE Inti AS MoM pada pukul 13:30 GMT (21:30 WIB).
• Belanja Pribadi AS MoM pada pukul 13:30 GMT
• Penghasilan Pribadi AS pada 13:30 GMT
• Klaim Pengangguran Awal AS pada pukul 13:30 GMT (21:30 WIB).
• PMI Chicago AS pada pukul 14:45 GMT
• Penjualan Rumah Tertunda AS Bulanan Bulanan pada pukul 15:00 GMT (21:00 WIB).
• Perubahan Persediaan Minyak Mentah EIA AS pada pukul 15:30 GMT

Sesi Asia kemungkinan akan lebih sibuk dari biasanya dengan acara-acara tingkat atas dari Australia dan Selandia Baru. Partai ini akan memulai dengan laporan terkini IHK Australia bulan Oktober, yang diperkirakan akan meningkat menjadi 2,3% dari 2,1% per tahun – yang dapat memberi RBA lebih banyak alasan untuk mempertahankan sikapnya yang tidak terlalu dovish.

Selanjutnya kita akan melihat pernyataan kebijakan moneter terbaru dari Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), yang diperkirakan akan melanjutkan perjalanan penurunan suku bunganya dengan penurunan besar-besaran sebesar 50 basis poin, menjadikan Official Cash Rate mereka menjadi 4,25%.

Jadwal AS dipenuhi dengan pembaruan ekonomi karena libur AS yang akan datang, namun penggerak pasar yang paling mungkin adalah laporan PDB awal dan laporan indeks harga PCE inti.

Laporan PDB ini akan menjadi gambaran kedua mengenai tingkat pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat pada kuartal ketiga tahun 2024, dan jika terdapat perbedaan besar antara angka awal dan angka awal, maka akan terjadi peningkatan besar dalam volatilitas di Amerika. dolar.

Hal ini akan diikuti oleh ukuran inflasi pilihan The Fed – tingkat perubahan indeks harga inti PCE, yang diperkirakan akan mempertahankan laju bulanan sebesar 0,3%, dengan tingkat tahunan tetap stabil di 2,7%. Angka inflasi yang terus-menerus di atas target dapat membuat The Fed tetap berhati-hati mengenai penurunan suku bunga agresif di masa depan.

Pastikan Anda terus menontonnya jika kami melihat peningkatan volatilitas selama acara berlangsung, dan jangan lupa untuk memeriksa Alat Korelasi Mata Uang saat melakukan perdagangan apa pun!